Taiwan semiconductor manufacturing company (tsmc)

Анализ отчета

По балансу компании.Оборотные активы (Total (PA:TOTF) current assets) выросли на 32%, в основном благодаря росту денежного запаса (Cash and cash equivalents).Внеоборотные активы (Tоtal noncurrent assets) выросли также на 15,5% за счет роста стоимости основных средств компании (Property, plant and equipment). Сюда могут входить как новые приобретения компании, так и переоценка старых активов.

По обязательствам.Резко выросли долгосрочные обязательства (Total noncurrent liabilities), за счет обязательств по выплате по облигациям (Bonds payable), из-за чего долгосрочные обязательства выросли в 5,5 раз (Total noncurrent liabilities). Вероятнее всего, компания привлекла средства за счет выпуска облигаций. Это более подробно мы посмотрим в разделе о движении средств далее.В остальном сильных изменений нет. Разве что, немного снизился краткосрочный долг (Short-term loans).В целом, активы выросли за год на 22%.Обязательства выросли на 42%. А капитал вырос на 14%.

В разделе о доходах видим, что выручка выросла на 25%, чему способствует резкая нехватка чипов во всем мире. Валовая прибыль увеличилась на 44,5%, и валовая маржа составляет теперь 53% против 46% годом ранее.Операционная прибыль также выросла, и операционная маржа составляет 42%.Чистая прибыль выросла на 44%, и рентабельность бизнеса составляет теперь 38% против 33% годом ранее.

В отчете о денежном потоке, полученном в результате операционной деятельности, сильных изменений нет. Куда интереснее будет заглянуть в отчет о денежном потоке, полученном в результате финансовой деятельности.

В инвестиционной деятельности тоже особо интересных изменений нет, а вот в финансовой деятельности мы можем увидеть причину роста долгосрочного долга. Это произошло в результате поступления средств от выпуска облигаций (Proceeds from issuance of bonds). Как говорится, что и требовалось доказать. Поступления, кстати, довольно серьезные. Более 8 миллиардов долларов.В пресс-релизах компании я нашел новость, что компания планирует построить завод в Аризоне по производству 5-нанометровых пластин. Строительство планируется начать в 2021 году, а запуск производства намечен на 2024 год. Видимо, для этого компания и выпустила облигации в таком объеме — чтобы привлечь 8 миллиардов на строительство и расширение.

Технология почти готова

По заявлениям разработчиков, переход на 1-нанометровый техпроцесс в итоге позволит повысить производительность чипов, что приведет к росту быстродействия вычислительных систем в целом. Авторы утверждают также, что 1-нанометровые нормы обеспечивают энергоэффективность почти на грани физических пределов наноразмерных кремниевых полупроводников. С нынешними техпроцессами они эти показатели пока не сравнивают.

До перехода на 1 нм осталось всего несколько лет

При всех преимуществах новой технологии она на момент публикации статьи о ней в Nature еще требовала доработки. Авторы не уточняют, как много времени потребуется прежде, чем в мире заработает первый в мире конвейер, выпускающий 1-нанометровые микросхемы.

В то же время, нет точных данных о том, когда именно TSMC начала работать над этой технологией. Для примера, к освоению 2 нм она приступила летом 2019 г., масштабных успехов в этом она добилась год спустя, а запустить производство по этим нормам компания собирается в 2023 г. Таким образом, 1-нанометровая топология тоже может увидеть свет в самом ближайшем будущем.

Frequently Asked Questions

What are the biggest industries in Taiwan?

Largest Industries in Taiwan Services Industry. The services industry contributes 73% of Taiwan’s GDP. … Manufacturing Industry. Compared to mainland China, Taiwan’s manufacturing industry is more robust and earns a high revenue for the government. Agriculture Industry. Taiwan’s total annual agricultural produce is around 6.9 million tons. …

Is Taiwan Semiconductor a buy or a hold?

The Taiwan Semiconductor Manufacturing Co stock holds a buy signal from the short-term moving average; at the same time, however, the long-term average holds a general sell signal. Since the longterm average is above the short-term average there is a general sell signal in the stock giving a more negative forecast for the stock.

What is the industry in Taiwan?

Taiwan’s export-oriented industrial economy is the 21st-largest in the world, with major contributions from steel, machinery, electronics and chemicals manufacturing. Taiwan is a developed country, ranking 15th in GDP per capita. It is ranked highly in terms of political and civil liberties, education,…

What are the largest semiconductor companies?

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) claims to be the world’s largest dedicated independent pure-play semiconductor foundry. Pure-play foundries only fabricate integrated circuits and do not have any in-house design capabilities.

Новый мировой лидер

Компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) признана самым крупным производителем полупроводниковой продукции в мире по двум показателям: по капитализации и по объему рынка контрактного производства полупроводников. Об этом сообщил портал TechPowerUp.

По информации издания, TSMC стала лидером в своем сегменте по капитализации после того, как ее акции выросли в цене, достигнув пика – $66,4 за одну ценную бумагу. По итогу ее капитализация достигла $313 млрд, что позволило TSMC оставить далеко позади не только компанию Intel, но также Nvidia.

Сравнение с Nvidia, одним из крупнейших разработчиков видеочипов, вызвано тем, что 9 июля 2020 г. она обогнала по капитализации компанию Intel — на тот период времени капитализация Nvidia составляла $251,3 млрд против $248,1 млрд у Intel. Как сообщал CNews, сделать это ей, как и в случае TSMC, помог резкий скачок стоимости акций. К слову, Nvidia входит в список основных клиентов TSMC – у нее нет своих фабрик, и все ее графические процессоры выпускаются на мощностях тайваньского вендора.

На 20 июля 2020 г., по данным Yahoo Finance, Intel снова опередила Nvidia с капитализацией $254 млрд против $250,9 млрд у Nvidia, но до TSMC с ее $313 млрд ей очень далеко.

Мировая экспансия TSMC

В планы TSMC на ближайшие несколько лет входит постепенное закрепление за пределами Тайваня. В середине мая 2020 г. она, после долгих уговоров американского правительства, согласилась построить свой завод на территории США.

TSMC возведет новую фабрику в штате Аризона. Точное место ее расположения на момент публикации материала установлено не было, но известно, что на ее строительство компания затратит $12 млрд. Эту сумму TSMC намерена вкладывать постепенно – она собирается потратить ее в период с 2021 по 2029 гг. Вероятнее всего, завод будет запускаться частями – компания готовится начать первое производство не позднее 2024 г.

В июле 2020 г. агентство Reuters сообщило о планах вендора по сотрудничеству с властями Японии. В настоящее время стороны ведут переговоры о развитии полупроводникового производства на территории этой страны.

Инициатором переговоров выступили власти Страны восходящего солнца. В случае их успешного завершения TSMC откроет доступ японским производителям к некоторым своим технологиям, а также рассмотрит возможность строительства собственной фабрики в Японии.

Финансовые показатели компании

Выручка компании

Динамика выручки TSMC с 2011 по 2020 гг

Компания стала бенефициаром корона-кризиса. В 2020 году выручка выросла на 25% до 45 миллиардов.

Маржинальность бизнеса компании

Маржинальность TSMC с 2011 по 2020 гг

Масштаб и высококачественные технологии позволяют компании получать стабильную прибыль.

Себестоимость TSMC преимущественно состоит из зарплаты рабочих и амортизации производственных предприятий, которые рассредоточены по самым разным точкам планеты.

Маржинальность компании лучше, чем у конкурентов:

TSMC — 38%
Intel — 27%
Samsung Group — 11%

Затраты на исследования и разработки TSMC с 2011 по 2020 гг

Затраты на исследования и разработки растут, но это нормально для технологических компаний. Ведь без них не будет новых чипов.

Доля от выручки держится стабильно на уровне 8%.

2021 год будет рекордным для компании. Ожидаемая в 2021 году выручка — больше 63 миллиардов. Это предполагает рост доходов на 40%.

Выручка TSMC в 2020-2021 гг

	2020 год	2021 год (прогнозная)
Выручка (млрд. долларов)	45	63

Цена акций TSMC следует за динамикой финансовых показателей.

Баланс компании

У компании крепкий баланс. Обязательств мало, собственного капитала много, чистый долг отрицательный. Это говорит о её высокой платёжеспособности.

Сравнение операционного потока и капитальных затрат TSMC с 2011 по 2020 гг

Операционный поток стабильно растёт, покрывая растущие капитальные затраты. Компания объявила:

Капитальные затраты TSMC в 2021 году

	Текущие	Планируемые
Капитальные затраты (млрд. долларов)	25	28

Компания вкладывается в своё развитие.

Дивиденды компании

Дивидендная доходность TSMC с 2011 по 2020 гг

TSMC регулярно платит и наращивает дивиденды. По текущим ценам дивдоходность составляет примерно 1,6. Это очень даже неплохо для компании роста.

Оценка компании рынком

Сравнение оценки компаний сектора полупроводников

Оценка компании кусается. В данный момент TSMC стоит намного дороже, чем её конкуренты.

Такая оценка обусловлена лидерством в отрасли и высокими ожиданиями инвесторов, потому что они любят эту бумагу.

Дефицит чипов — это весомый аргумент, который может разогнать стоимость услуг Taiwan Semiconductor Manufacturing Company по их изготовлению. Но быстро увеличить их производство компания не сможет, поскольку на строительство таких фабрик уходят целые годы.

Инвестиции в чипмейкера — это достаточно дорогое удовольствие.

TSMC Shares Are an Attractive Investment for Semiconductor Innovations

The World’s Largest and Best Semiconductor Foundry

Pioneered the dedicated semiconductor foundry business model, enabled fabless IC design industry to flourish and unleashed innovations with all Logic IC designers
Built the world’s largest semiconductor design ecosystem, Open Innovation Platform, and collaborated with its customers/partners to form the most powerful force of semiconductor innovations – about 85% of worldwide semiconductor start-up product prototypes were enabled by TSMC
Received the prestigious 2021 IEEE Corporate Innovation Award, honoring the Company’s leadership in developing 7-nanometer foundry technology and enabling the innovations of IC designers everywhere
Produced 11,617 different products using 281 different process technologies to serve hundreds of customers with the world’s largest logic capacity of >12 million 12″-equivalent wafers in 2020
Enjoys a total foundry market share of 57% by unleashing customers’ innovations and nurturing customers’ success, which formed the foundation the Company’s future success

Excellent Financial Performance; Consistently Delivered >20% ROE

The only foundry that consistently delivers excellent financial results. Delivered 17.2% revenue CAGR and 16.7% earnings CAGR since listing in 1994
Strategic financial objectives: (1) revenue CAGR to be between 10% to 15% from 2020 to 2025 in U.S. dollar terms; (2) gross margin to be about 50%, operating margin to be about 39% and ROE to be above 20%
Fortress balance sheet with semiconductor industry’s highest credit rating (S&P: AA-, Moody’s Aa3)
Have relied only on internally generated funds to finance organic growth
Highly disciplined in mergers and acquisitions

Commit to Sustainable Cash Dividends and Paid US$8.8bn in 2020

Started paying cash dividends from 2004, and have never reduced dividend per share
Committed to a stable cash dividends on both annual and quarterly basis

An Ethical Company with Integrity

Core values of Integrity, Commitment, Innovation, and Customer Trust (ICIC)
Management follow 10 business philosophy

Sustainability Leader

Actively fulfill corporate social responsibilities and develop positive relationships with all stakeholders including employees, shareholders, customers, suppliers, and society
Set our sustainability focuses on driving green manufacturing, building a responsible supply chain, creating an inclusive workplace, developing talent, and caring for the underprivileged
Included in the Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) for 20 consecutive years in 2020, the only semiconductor company to achieve this distinction; ranked 3rd out of 238 within semiconductor industry in Sustainalytics ESG Rating; included in both MSCI ESG Leaders Indexes/SRI Indexes (with “AA” rating) and FTSE4Good Emerging Index/All-world Index; named by Wall Street Journal the “100 Most Sustainably Managed Companies”; ranked 25th in “Global 100 Most Sustainable Corporations” by Corporate Knights; awarded “The Most Prestigious Sustainability Award” by Taiwan Institute for Sustainable Energy

Trinity of Strengths Enables TSMC to be Everyone’s Foundry

Lead in technology, manufacturing excellence and customers’ trust, which enable the Company to be everyone’s foundry

Прогнозы по развитию рынка полупроводников

Несмотря на влияние COVID-19 на мировую экономику, рынок полупроводников в 2020 году показал результаты лучше, чем ожидалось. Это произошло благодаря:

росту облачных вычислений
спросу на устройства для поддержки удалённой работы и обучения

В 2020 году мировая выручка от производства полупроводников превысила 440 миллиардов долларов. Это почти на 5,5% больше, чем в 2019 году.

Мировая выручка TSMC в 2019-2020 гг

	2019 год	2020 год
Выручка (млрд. долларов)	415,8	440

Прогноз роста выручки TSMC на 2021 год

В 2021 году прогноз роста выручки компании полупроводникового сектора варьируется от 6 до 20%. Серьёзную лепту здесь внесёт развитие:

интернета вещей
5G

Производственные возможности

На пластинах 300 мм TSMC наносит кремниевую литографию на размеры узлов:

0,13 мкм (варианты: универсальный (G), маломощный (LP), высокопроизводительный низковольтный (LV)).
90 нм (на основе 80GC от Q4 / 2006),
65 нм (варианты: универсальный (GP), маломощный (LP), сверхмалый (ULP), LPG).
55 нм (варианты: универсальный (GP), маломощный (LP)).
40 нм (варианты: универсальный (GP), маломощный (LP), сверхмалый (ULP)).
28 нм (варианты: высокопроизводительный (HP), высокопроизводительный мобильный (HPM), высокопроизводительные вычисления (HPC), высокопроизводительные маломощные (HPL), маломощные (LP), высокопроизводительные вычисления) Плюс (HPC +), сверхнизкое энергопотребление (ULP)) с HKMG.
22 нм (варианты: сверхнизкое энергопотребление (ULP), сверхнизкая утечка (ULL))
20 нм
16 нм (варианты: FinFET (FF), FinFET Plus (FF +), FinFET Compact (FFC))
12 нм (варианты: FinFET Compact (FFC), FinFET NVIDIA (FFN)), улучшенная версия процесса 16 нм.
10 нм (варианты: FinFET (FF))
7 нм (варианты: FinFET (FF), FinFET Plus (FF +), FinFET Pro (FFP), высокопроизводительные вычисления (HPC))
6 нм (варианты: FinFET (FF)), производство рисков начнется в первом квартале 2020 года, улучшенная версия процесса 7 нм.
5 нм (варианты: FinFET (FF)).

Он также предлагает клиентские услуги « дизайн для производства » (DFM).

В публикациях в прессе на эти процессы часто будут ссылаться, например, для мобильного варианта просто 7 nmFinFET или даже короче 7FF.

TSMC в начале 2019 года рекламирует N7 +, N7 и N6 как свои передовые технологии и объявила о своем намерении добавить 3-нанометровый ( 3-нм ) полупроводниковый узел в коммерческое производство к 2022 году. 3-нанометровый процесс TSMC по-прежнему будет использовать FinFET (поле плавников) -эффект транзистора) технология,

По состоянию на июнь 2020 года TSMC является производителем, выбранным для производства 5-нанометровых процессоров ARM от Apple , поскольку «компания планирует в конечном итоге перевести всю линейку Mac на свои процессоры на базе Arm, включая самые дорогие настольные компьютеры».

Сообщалось, что в июле 2021 года и Apple, и Intel тестировали свои проприетарные чипы с 3-нм производством TSMC.

New Popular Searched

› Pge Residential Service Application
› Elinetechnologycom
› Buy App Installs
› Minecraft World Converter Apk
› Xpstorm Manual
› Credit Card Sized Cell Phone
› Montage Video App
› Land Glide App Review
› Wdtn Weather App
› Razavi Book
› Center Console Boat Svg
› Getting Help With Hospital Bills
› Apples That Dont Turn Brown
› Hot Cocoa Gift Basket Ideas
› Rn License Verification New Jersey
› Florida Contractor License Check Status
› Freehand Software For Windows
› Baseball Movie On Netflix
› Jeffersonian Republicans Quizlet
› Contact Calm
› Canon Printer App Download Ts3322
› Earn Money Online In Kenya
› Mcd Trade License Renewal
› Aware Online Testing
› Reason Template Songs
› What Is Subscription Software
› How To Combine Documents On Adobe Pdf
› Free Ufo Documentaries Online
› Convert Works To Word 2007
› Sleep Analysis App
› Wdiv Weather App
› Electric Grapple Kits

О компании

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company — это крупнейшая в мире компания по производству полупроводников, которые используются в телефонах и компьютерах. TSMC производит продукцию для крупных компаний:

Nvidia Corporation
Apple
AMD
Qualcomm
Huawei Technologies

TSMC была основана в 1987 году Моррисом Чангом как совместное предприятие:

Koninklijke Philips
правительства Тайваня
частных инвесторов

Компанию удалось вывести в лидеры отрасли за счёт постоянных инвестиций и расширения производственных возможностей с акцентом на высокое качество.

Спрос на полупроводники рос — и в 1993 году TSMC построила собственный завод по производству 8-дюймовых кремниевых пластин. В 1993 году компания вышла на Тайваньскую фондовую биржу, а затем — и на американскую NYSE.

Сегодня компания не выпускает продукцию под собственной маркой и обещает не конкурировать со своими крупными клиентами.

Положение дел в секторе полупроводников

TSMC является самым крупным производителем полупроводников среди контрактных производителей. Она имеет долю рынка в 28%.

Тайваньская компания UMC, которая является контрактным производителем, занимает 13% рынка. Компания не продаёт продукцию под своим брендом, она производит для сторонних производителей в промышленной сфере. У TSMC и UMC похожие бизнес-модели.

Доля рынка, занимаемая компаниями TSMC и UMC

	TSMC	UMC
Доля рынка (%)	28	13

Лидеров догоняют:

китайский производитель SMIC — 11%
южнокорейский Samsung Group — 10%
GlobalFoundries — 7%

Прямой конкурент TSMC — это Samsung Group. Обе компании сосредоточены на чипах 7 и 5 нанометров. Они находятся в гонке по выпуску 3-нанометровых чипов.

Кого подвинула Apple

TSMC обладает внушительным числом клиентов, многие из которых известны во всем мире. Ее договоренность с Apple и автогигантами приведет к тому, что с нехваткой микросхем может столкнуться, к примеру, компания AMD.

AMD, основной конкурент Intel на рынке серверных, настольных и мобильных х86-процессоров, не имеет собственных полупроводниковых заводов. Все ее процессоры выпускаются силами TSMC. Intel тоже сотрудничает с этой компанией, но в меньших объемах, так как, в отличие от AMD, располагает сетью собственных фабрик.

В число крупнейших клиентов TSMC входят Qualcomm и MediaTek (разработчики процессоров для мобильных устройств), а также Broadcom, чьи модули беспроводной связи нередко встречаются в компьютерах, ноутбуках и смартфонах.

Компания Huawei тоже может пострадать от планов TSMC сосредоточиться на выпуске чипов для Apple. Несмотря на американские санкции, она по-прежнему является ее клиентом.

Бизнес компании

TSMC зарабатывает на разработке и производстве чипов, которые используются в современных устройствах. Основную выручку компании формируют чипы 7 и 16 нанометров.

В 2020 году компания стала реализовывать новые 5-нанометровые чипы. Она объявила:

Цифровые обозначения в нанометрах — это техпроцесс, по которому сделан транзистор. Количество нанометров означает минимальную длину канала транзистора, через который проходит ток. Чем меньше транзистор — тем меньше потребление энергии. Тем больше их можно будет разместить на кристалле процессора. И тем выше будет его производительность.

В видео ниже вы можете узнать о планах TSMC на ближайшие несколько лет.

Например, в Apple A13 Bionic по 7-нанометровому техпроцессу от TSMC в iPhone 11 расположено 8,5 миллиардов транзисторов.

Мощные драйверы роста для TSMC создал тренд полупроводниковых компаний на переход к бизнес-модели без собственной фабрики. Тренд сделал компанию главным производителем для всех крупных чипмейкеров, которых очень любят инвесторы.

Производство[править | править код]

Компании принадлежат (по состоянию на 2009 год):

одна фабрика 150-мм (6-дюймовых) пластин (Fab 2)
пять фабрик 200-мм (8-дюймовых) пластин (Fab 3, 5, 6, 7, 8)
три фабрики 300-мм (12-дюймовых) полупроводниковых пластин (Fab 12, 14, 15)

TSMC владеет компанией WaferTech (США), а также долей в совместном предприятии SSMC (Сингапур). Компании WaferTech принадлежит завод в Camas, Washington (200 мм). Компании SSMC принадлежит завод в Сингапуре (200 мм).

Мощности TSMC на конец 2010 года позволяли выпускать каждый месяц по 240 тысяч 300-мм пластин.

Сейчас TSMC обладает технологиями производства микросхем с нормами 90, 65, 45, 40, 28, 20, 16/12, 10 , 7, 5 нанометров. Опытное внедрение 4-нм техпроцессов запланировано на второй квартал 2019 года по технологии EUV Lithography.

25 августа 2020. По словам TSMC, компания уже начала серийный выпуск полупроводниковой продукции по нормам 5 нм, и процент выхода годной продукции увеличивается быстрее, чем в предыдущем поколении техпроцесса. Техпроцесс N5 обеспечивает увеличение производительности на 15 % или снижение потребляемой мощности на 30 %, а также увеличение плотности логики до 80 % по сравнению с предыдущей технологией N7. Основываясь на оригинальном техпроцессе N5, TSMC планирует выпустить улучшенную версию N5P в 2021 году, предлагая дополнительный прирост скорости на 5 % и уменьшение потребляемой мощности на 10 %.

Компания также предложила предварительную версию последнего члена семейства 5-нанометровых техпроцессов — N4. Техпроцесс N4 обеспечит дальнейшее улучшение показателей производительности, энергопотребления и плотности. Помимо упрощения процесса за счет уменьшения числа масок, N4 также предлагает простой путь миграции с возможностью использования комплексной 5-нанометровой экосистемы проектирования. Рисковое производство с применением техпроцесса N4 начнется в четвертом квартале 2021 года, а серийное производство — в 2022 году.

В соответствии с графиком идет разработка техпроцесса следующего поколения — N3. Она обеспечит приростом производительности до 15 %, снижение потребляемой мощности до 30 % и увеличением плотности логики до 70 % по сравнению с N5.

Крупными клиентами компании являются HiSilicon, MediaTek, Huawei, Realtek, AMD, NVIDIA, Qualcomm, ARM Holdings, Altera, Xilinx, Apple, Broadcom, Conexant, Marvell, Intel (беспроводные решения, чипсеты, некоторые модели Atom). Среди российских клиентов компании: Baikal Electronics (дочерняя компания Т-Платформ), МЦСТ.

United Microelectronics Corporation
GlobalFoundries
Технологический процесс в электронной промышленности
Список микроэлектронных производств

Свыше половины рынка

TSMC также является лидером по доле рынка контрактного производства полупроводниковой продукции в финансовом выражении. Согласно исследованию аналитической компании TrendForce, на 20 июля 2020 г. компания TSMC ее доля составляла 51,9%. На втором месте находилась компания Samsung с 18,8-процентной долей. Тройку лидеров замыкала Intel

По итогам 2019 г. компания выручила рекордные для нее 1,07 трлн тайваньских долларов (приблизительно $34,63 млрд). Это на 3,7% больше в сравнении с показателями 2018 г., и около 49% всех ее продаж в 2019 г. пришлось на процессоры для смартфонов. Этот сегмент показал 12-процентный рост выручки. На втором месте по объему продаж оказалось производство решений для высокопроизводительных вычислений (HPC) – их доля составила 29%.

TSMC — главный поставщик чипов для Apple, AMD и других крупных компаний

Выручка компании Intel за тот же период, для сравнения, составила $72 млрд. Она заметно больше, чем у TSMC, но вот рост ее на фоне показателей 2018 г. оказался лишь 2-процентным.

В середине июля 2020 г. TSMC сообщила о новом рекорде роста своей квартальной чистой прибыли по итогам II квартала 2020 г. За период с 1 апреля по 30 июня 2020 г. чистая прибыль компании составила 120,82 млрд тайваньских долларов ($4,1 млрд), и это на 3,3% больше, чем в I квартале 2020 г. или на 81% больше в сравнении с II кварталом 2019 г.

Квартальная выручка TSMC достигла 310,7 млрд тайваньских долларов ($10,38 млрд). За год этот показатель вырос 28,9%.

Кто останется в выигрыше

В списке компаний, заказывающих микросхемы у TSMC, нет южнокорейской Samsung, хотя она тоже выпускает целый спектр устройств. Объясняется это наличием у нее собственных полупроводниковых заводов, к тому же одних из самых современных в мире.

TSMC забирает себе больше половины мировой выручки с производства чипов

Samsung и TSMC почти одновременно освоили 5-нанометровый техпроцесс, пока что самый современный в мире. TSMC сейчас работает над 3- и даже 2-нанометровыми нормами, но до запуска массового производства с их использованием еще далеко.

От DevOps к TestOps: как ускорить процессы тестирования новых приложений и ПО
Интеграция

По данным Statista.com, Samsung находится на втором месте после TSMC по объему выручки от выпуска микросхем. Если в I квартале 2021 г. у TSMC удерживала 56% суммарной выручки, то у Samsung этот показатель равен 18%. Годом ранее ее доля находилась на уровне 15,9%.

Не исключено, что часть клиентов TSMC перераспределят свои заказы и передадут их часть ее конкурентам. В их числе есть, к примеру, китайская SMIC и американская Globalfoundries.

Структура выручки компании

Структура выручки TSMC

Сегодня структура выручки компании такова:

чипы 28 нанометров — 13%
чипы 17 нанометров — 17%
чипы 7 нанометров — 33%
чипы 5 нанометров — 8%

7-нанометровые чипы производятся с 2016 года и используются компаниями:

AMD
Apple

Чипы 5 нанометров стали продавать только в 3 квартале 2020 года. Но их доля в выручке компании будет расти, так как эти чипы самые передовые. Их будут использовать в самых новых устройствах.

Использование чипов TSMC в 1987-2019 гг

Сейчас они стоят в следующих устройствах:

iPhone 12
последние модели Huawei

Сегменты выручки TSMC

Половина всей выручки от чипов приходится на смартфоны. Только на Apple приходится 21%. В выручке по платформам вторым идёт сегмент high-performance computing — это сегмент высокопроизводительных вычислений.

Основными клиентами являются производители графических процессоров:

Nvidia Corporation — 7%
AMD — 6%

У остальных сегментов доли выручки в компании TSMC не превышают 10%. Это следующие отрасли:

автоиндустрия
интернет вещей

Выводы

Компания выглядит устойчивой. С точки зрения финансов, она имеет:

сильную денежную позицию
высокую маржинальность
стабильный денежный поток

Благодаря этому ей удаётся постоянно повышать инвестиции в своё дальнейшее развитие и создавать самые передовые продукты.

Бизнес TSMC диверсифицирован по сегментам. Компания будет выигрывать от следующих направлений:

развития автомобильной промышленности
роста проникновения 5G-технологий
интернета вещей

Учитывая её лидерские позиции на рынке, контактам с Apple, AMD, Nvidia Corporation ничего не угрожает.

Практически по всем направлениям деятельности компании в ближайшие годы ожидается двузначный рост. С учётом прогнозов роста по этим направлениям TSMC выглядит кандидатом №1 для покупки в долгосрочный портфель на любой значительной коррекции. Сейчас компания выглядит очень дорого.

Полупроводниковый сектор — это очень перспективное направление. Оно считается одним из ключевых индикаторов, которые отражают динамику промышленного роста во всём мире. Когда пытаются оценить состояние мировой экономики, на этот сектор очень внимательно смотрят. Смотрят на цены, потому что они отражают, насколько хорошо на данный момент обстоят дела в экономике, и есть ли растущий спрос на полупроводники.

Сейчас это примета времени. Мы все постепенно становимся всё более технологичными.